新兴市场崛起，顶级EPC企业洗牌
经过对上一年度太阳能光伏EPC供应商进行排名，埃信华迈（IHS Markit）注意到新一波的市场领先企业整合和洗牌趋势。2019年，前30家EPC供应商安装了28 GW非户用市场规模，占市场总额的26%，相比2018年的21%有所增长，这主要是因为中国光伏市场集中度增加，以及集成商集中于西班牙、越南等快速增长的市场。较大的项目规模也帮助龙头企业扩大了市场份额。2019年建成140多个规模100MW以上的光伏产业园，占全球光伏市场30%（不含户用系统）。2018年，100MW以上产业园占非户用光伏系统增量不到四分之一。
根据我们的分析，2019年，中国电力建设集团安装了2.5GW的光伏系统，从2018年的第四位一举跃居榜首。该公司在中国和越南各安装了1GW，并在拉美开展了一些安装项目。第二位是逆变器制造商阳光电源，随着EPC业务的持续增长，其在中国市场份额达到6%。排在中国电力建设集团和阳光电源之后的是Prodiel、Sterling & Wilson，分别在拉美、非洲和中东市场占据领先地位。上述四家EPC企业在2019年合计安装8GW光伏设备，各占全球EPC市场的2%。
在世界前三大非户用光伏市场（中国、美国、印度），我们观察到本土企业占据了2019年的EPC排名榜单。中国光伏系统增量同比下降11%，帮助EPC厂商在该传统细化市场上实现集中化。在2019年新增的29 GW非户用光伏项目中，最大的三家EPC（阳光电源、中国电力建设集团和特变电工新疆新能源股份有限公司）装机量占比13%，相比2018年的9%年增长。我们预计相比2019年，中国在2020年将增加更多光伏容量，但这些厂商的市场份额可能会再次被稀释。在美国，前五大EPC在2019年的装机量占所有新增非户用光伏容量的27%。Swinerton Renewable Energy占据10%的市场份额，保持本国领先EPC承建商的地位。First Solar和Cypress Creek Renewables在2019年均位于前五，均表示将退出EPC市场。这为成熟本地EPC以及着眼于成长中的美国光伏市场的国际新兴企业创造了机会。在价格敏感度很高的印度光伏市场，前五大集成商2019年安装了37%的光伏项目容量。外资本土EPC/开发商Azure Power在印度占据领先地位。在新冠疫情的影响下，印度光伏市场规模2020年可能会减半，主要EPC可能进一步整合。在2019年的这三大市场中，只有美国市场可能因为利润率更高而继续吸引更多国际EPC的参与。
在这三大光伏市场以外，我们观察到排名靠前的既有国际EPC，也有本土EPC。在澳大利亚，曾经的市场领先企业、本土EPC厂商RCR Tomlinson两年前倒闭，表明该市场环境艰难。随着大量活跃的第三方厂商离开澳大利亚光伏市场，国际开发商越来越多地通过当地承建商开展EPC。2019年，西班牙和越南市场发展起来，成为第三方EPC厂商更富饶的沃土。2019年，西班牙EPC主宰了该国的5 GW装机量，前五大厂商市场份额惊人，达到77%。在越南，前五大EPC厂商市场份额达到三分之一。这一市场从近乎零增长到去年6 GW的装机量，吸引了中国、日本、欧洲和印度的EPC厂商。
另一方面，德国始终是本地化、细分化的光伏市场。装机规模小，一般低于10MW，在3.5 GW的市场总量中，前十大EPC厂商占比不超过五分之一。只有一家公司（Enerparc）成功获得巨大市场份额，2019年非户用光伏系统装机量占德国总量的9%。该公司作为开发商取得成功，包括赢得相当比例的德国光伏招标项目。
2020年会出现什么样的市场份额趋势？在正常年份，我们到四季度就能基本了解当年的全球EPC排名，就能知道大型项目是否按计划完成。一些透明度较低的市场或公司或许会有出人意料的表现，但整体状况通常非常明朗。不过大家都知道，2020年不同寻常。
从一季度的供应链停滞，到封城和安全措施，很多项目都延期了。根据疫情的进展情况，项目仍有延期风险。此外，对于承建低利润率项目的EPC而言，最近模块价格的上涨让采购变得更为复杂。总体而言，我们预计2020年将增加100 GW的非户用光伏系统，相比2019年的107 GW有所下降，比我们4月预想的乐观。问题在于市场份额在EPC厂商之间的分布。哪些厂商能按时竣工，哪些厂商重新谈判了条款？由于各家公司都保持沉默，我们急切地等待2021年来临，以便对2020年的完工项目进一步分析。
2019年世界光伏EPC和集成商排名
区域市场份额等信息详见太阳能EPC和运维供应商跟踪报告，随同我们的全球清洁能源技术服务埃信华迈（IHS Markit）下游光伏情报能力一同发布。
埃信华迈（IHS Markit）作者
Josefin Berg，太阳能与能源储存研究团队研究分析经理，负责研究光伏市场下游的趋势和公司策略。
