2022年中东北非地区上游油气行业值得关注的5个问题
近日，伍德麦肯兹公司（WoodMackenzie）发表了题为《2022年中东北非地区上游油气行业值得关注的5个问题》的报告，对2022年中东北非地区油气上游行业进行了预测，主要观点总结如下：
01、“欧佩克+”减产协议即将到期，成员国石油产量增减不一
2021年，中东北非地区的石油产量约为2800万桶/日，该地区产油国的石油生产使“欧佩克+”的石油产量增加了270万桶/日。“欧佩克+”减产协议将于2022年9月到期，预计届时并非 “欧佩克+”全部成员国的石油产量都可恢复到疫情前的水平。
其中，对于受“欧佩克+”减产约束的国家，预期只有伊拉克的石油产量届时将增长100万桶/日，增长量位居中东北非地区首位；沙特的石油产量将低于其产能；阿尔及利亚的石油产量难以增长。而对于不受“欧佩克＋”减产协议约束的国家，受今年12月大选结果的影响，预期利比亚的石油产量将增至140万桶/日，但也可能面临下降风险；在恢复伊核协议之前，伊朗的石油产量仍将受限，估计约在330万桶/日水平。
02、卡塔尔将继续推进LNG产能扩建项目
目前，卡塔尔的LNG产能为7800万吨/年，2025年计划提高到1.26亿吨/年。2022年，卡塔尔能源公司（QatarEnergy）将为北方气田东部开发项目（NFE）寻找合作伙伴。预计该项目的LNG产能达3200万吨/年，耗资达290亿美元。目前，该公司已邀请埃克森美孚、壳牌、道达尔能源、康菲石油、雪佛龙和埃尼公司参与竞标该项目30%的股份。此外，卡塔尔能源公司可能还将在2022年做出北方气田南部开发项目（NFS）最终投资决策，其LNG产能规模为1600万吨/年，估计需耗资150亿美元。日本千代田化工建设（Chiyoda）和法国德西尼布集团公司（Technip）组建的合资公司已获取NFE项目第4条LNG生产线建设合同，预期这两家公司有望获得NFS项目的2条LNG生产线建设合同。
03、各国已逐步接受世界能源转型
中东地区一些油气资源国政府已做出能源转型重大承诺。与世界其他地区相比，目前，中东地区国家的能源转型正处于起步阶段。10月8日，阿联酋承诺将于2050年实现净零排放目标，成为中东地区第一个做出净零承诺的国家，并获得2023年第28届联合国气候大会举办权。10月25日，沙特宣布将于2060年实现净零排放目标。2030年和2040年，阿曼可再生能源发电量将分别占该国总发电量的20%和40%。
地区国家石油公司将在2022年启动大规模清洁能源计划。2022年，一些国家石油公司将扩大可再生能源和氢能产能。其中，阿布扎比国家石油公司（ADNOC）的内部电网将完全采用核能和太阳能供电，这使其成为地区首个在供电领域完全脱碳的油气公司。目前，日本三井公司（Mitsui）和韩国GS能源公司正在与ADNOC及阿姆斯特丹上市的OCI公司合作，开发位于阿联酋鲁韦斯TA'ZIZ工业园区的蓝氨项目，设计产能达100万吨/年。预期该项目将于2022年做出最终投资决策，2025年启动建设。
亚洲公司参与中东地区氢能项目。近日，ADNOC和阿布扎比国家能源公司（TAQA）成立了一家可再生能源和绿氢合资企业，预计到2030年该公司的可再生能源产能将超过30吉瓦，将推动阿联酋在绿氢领域的国际领先地位。2021年，ADNOC与日本、韩国和英国的公司签订了多项氢和蓝氨生产项目合同；预计2022年该公司将签订更多的此类合同。2021年3月，沙特阿美与韩国现代工业控股集团（Modern Industrial）和全球最大的低碳氢能开发商洲际能源公司（InterContinental Energy）签署了一份谅解备忘录，2022年，3家公司将在沙特大规模投资建设绿氢项目。2021年3月26日，印度Acme太阳能控股公司计划与阿曼杜古姆特区政府下属的投资公司（Tatweer）建设1座总电解容量为1.3吉瓦的绿氨厂，1期项目将在2022年做出最终投资决策，设计产能为250~500兆瓦。
04、油气勘探项目仍趋平淡
中东地区的油气勘探项目规模较小。2018年，阿布扎比举行了勘探区块招标活动，一些外国公司将于2022年开始钻探工作。其中，埃尼持有的海上区块2最值得期待；日本Inpex公司也将在陆上区块4开始钻井。另外，道达尔能源将在阿曼的区块12开展勘探，有望获得天然气发现。
埃及将再次成为北非勘探重点。2022年，埃克森美孚将在埃及El Amriya区块的Hatshepsut地区钻探一口超深探井，钻井成本可能超过1亿美元。雪佛龙将在该国海上区块（水深400米）钻探Nergis-1井，可能获得天然气发现。在东地中海北部地区，Energean公司在以色列海上的Athena和Zeus地区的区块的天然气勘探前景值得关注。2022年，埃尼和阿帕奇公司（Apache）将继续在埃及陆上西部沙漠地区进行勘探，后者可能将加大勘探力度。虽然预计新的油气发现的规模可能很小，但与完善的基础设施的距离较近，这些发现将颇具商业开发吸引力。
塞浦路斯将成为全球勘探热点。2022年，埃克森美孚、埃尼和道达尔能源计划在该国钻探多口探井，以获取更大的天然气发现。如2018年2月，埃尼公司在区块8获得的天然气发现，估计天然气储量达3115亿立方米。
05、并购交易将放缓，外国公司面临新的收购机会
2021年中东地区并购活动反弹，2022年将放缓。2020年，中东地区并购交易总价值8.92亿美元，2021年则猛增至46亿美元，增长了近5倍。尽管2022年众多公司将获得可观的现金流，但大多数公司将在并购方面持谨慎态度。在世界能源转型的大背景下，大多数油气公司将继续优先考虑去杠杆化、股东分红和回购，以及未来公司的重新定位问题。预计2022年中东北非地区的并购交易活动将放缓。
非核心资产可能成为公司投资的对象。长期以来，埃及的油气并购市场交易活跃。2022年，北非地区的并购数量和交易价值都将很低。2022年，该国将在老油田开发项目实施新的合同条款，并签订新的合同。预期2022年以后，潜在的买家可能在埃及进行并购交易。森科尔能源公司（Suncor Energy）将继续为其在利比亚的油气项目寻求潜在买家，但面临困难。突尼斯将为小公司提供合作机会，以吸引油气投资。目前，埃尼正在就相关合作事宜与潜在的投资者谈判，包括Savannah能源、Perenco和 Petronor公司组建的财团等。2022年，亚洲国家石油公司仍将寻求扩大在中东国家的投资。其中，中国石油和中海油将考虑收购埃克森美孚在伊拉克西古尔纳油田1期项目的权益。另外，阿曼石油公司（OQ）一直在寻求通过公开上市或资产出售筹集资金，但尚未启动该过程。
